8月22日，中国零售金融发展峰会暨零壹财经新金融夏季峰会在贵阳举办。会上，中国社科院金融研究所银行研究室主任、零售金融学术委员会副主席曾刚发表了《零售金融业务的现状与趋势》的主题演讲。
曾刚提出一个不同的视角，思考中国零售业务发展的现状和趋势，聚焦的范围扩大到整个国家或者经济转型的过程，从趋势中看零售金融的发展必然性，以及它未来可能出现的方向。
首先，中国零售银行的发展背后是中国经济变化的内射。三五年前，中国经济增长动力由投资拉动迅速转化为消费主导。从金融的角度来讲，意味着主要服务的对象发生变化，因为金融活动的重心，从投资转向消费，金融对象从投资主体转化到消费主体，从原来的制造业企业、地方政府、房地产这种投资主体转向居民（消费者金融服务），还包括信贷等服务。过去几年银行业转型与经济转型是相关的，它是一个必然的结果。
其次，中国数字经济的发展。中国消费者在短短的时间里迅速兴起，但没有伴随着大规模的消费基础设施投资，因为中国数字化快速发展的带动，提高了消费发展速度。所以，中国消费兴起与之伴随的消费金融的特征，和美国这些国家不太一样。这个特点带来经营格局的变化，消费格局的变化。在消费格局变化的过程中，伴随着移动支付的使用，互联网化带来金融底层发生巨大的变化，这就是支付革命，影响非常深远。对银行家来讲，最底层的信用卡、银行卡都是支付工具，所有金融的入口都从经济开始。在经济崛起的过程中，导致银行乃至金融业出现了非常大的变化，包括非现金支付和电子化支付。
他表示，在金融科技与零售金融的业务模式上，在中国真正有能力做开放平台、能赋能其它机构的屈指可数。如果我们以开放的心态参与这个业务过程，相当于其它机构在给我们全流程赋能。从获客、到风控、到征信、到资金层面，都可以获得其它机构更专业的合作，当然这个专业需要整合，不是大家简单地拼凑、连接。
最后他提到，从总的发展方向看，零售金融是未来必然趋势，包括多层次分工、多层次聚合连接。在这个趋势中怎么阻止新的风险，与现有政策相契合，也是未来必须要考虑的问题。
以下为演讲实录：
曾刚（中国社科院金融研究所银行研究室主任、零售金融学术委员会副主席）：各位下午好！很高兴来参加这个会并跟大家交流。
听了一上午，学习到非常多，各位专家从不同角度，探讨了过去一段时间银行业零售金融的发展。我从事银行研究很长时间，给银行做规划，也参与银行的经营管理。明显感受到，过去10几年当中，整个银行业内部，从它主导的潮流在不断发生着变化。最开始接触银行，银行内部最强大的是公司业务，贡献了银行2/3以上的利润。年以后，开始进入市场，资管成为新的增长点。年以后开始探讨零售金融和新金融。所有的变化，未来还会变化下去，内部的变化是内部变化环境在银行内部的内射。
当我们思考银行长远发展方向时，包括今天思考零售银行业务未来发展的空间和方向时，都需要对外部长远的趋势做一点分析。作为一个外部研究者，我给大家提供一个不同的视角，思考中国零售业务发展的现状和趋势。题目相对较大，聚焦的范围更广一些，不是在银行的层面谈零售金融，而是放在整个国家或者经济转型的过程、趋势当中看零售金融的发展必然性，以及它未来可能出现的方向。
一、中国零售银行的发展背后是中国经济变化的内射。银行内部，早年是公司金融占绝对主导，但是今天很多银行内部零售业务占比迅速上升。上午平安的崔行长演讲，平安的转型是壮士断腕，几年前我去的时候他们是各个事业部，三四年之后他们的私人业务是70%左右，超过所有其它业务板块的总和。这个变化，不光是银行自身的变化，更多是来自外部经济环境变化的体现。原因很简单，时间原因，我不展开讲。过去三五年当中，中国的经济结构，在经济增长动力当中，从原来的投资拉动型迅速转化为消费主导。年，消费贡献度达到76.2%，已经跟美国差不多了。它代表了趋势，所有国家经济发展到一定阶段以后，消费对经济的贡献都会上升。但是中国的速度变化实在太快，所以现在大家也在讨论应该支持一下制造业，不能消费增长这么快。以前提信贷支持小微民营企业，7月30日政治局会议上第一次提出来支持制造业。某种意义上来说，因为经济结构转化太快，现在制造业持续下行。转化的结果，从金融的角度来讲，意味着主要服务的对象发生变化，因为金融活动的重心，从投资转向消费，金融对象从投资主体转化到消费主体，从原来的制造业企业、地方政府、房地产这种投资主体转向居民，居民我们大的概念是消费者金融服务，还包括信贷等等服务。这个趋势是过去几年银行业除在风口，跟经济转型是相关的，它是一个必然的结果。
二、中国数字经济的发展。中国消费者的兴起，花了非常长的时间，而且还有大量的消费基础设施、投资才能完成。到美国去看，一个小镇上消费基础设施跟城市里差不多，沃尔玛开到乡下去。尤其是三四线城市、农村地区，要把消费者能力迸发出来，需要大量有形的商业投资，包括基础设施投资，所以需要一个漫长的过程。但是在中国，消费者在短短的时间里迅速兴起，可能会有一部分，但没有伴随着大规模的消费基础设施投资，因为中国数字化快速发展带动的。今天三四线的，比如在镇上，不需要去沃尔玛这样大的超市，只要有个手机，哪怕在山顶上，以后有了无人机，只要有信号，峨眉山上我都能送上去，所以不用消费基础设施投资。今天我们讨论拼多多，启发了三四线城市的消费，提高了消费发展速度。所以，中国的特点，在其他国家是没有的，中国消费的兴起，与之伴随的消费金融的特征，和美国这些国家有点不太一样。
所以，像平安这样的银行，那绝对是创新型的。未来要学习消费金融的发展，我都会到你们那学习。原因很简单，因为美国的经验在我们这里用不到，美国的信用卡发展起来了，今天的中国光靠信用卡这个物理载体发展消费金融是不行的，我们要搞生态了。美国和其他国家在消费升级当中，都没有这样的历程，因为这样的特殊性，导致我们今天的消费者创新没有其他东西学，所有东西都要自己学、向竞争对手学，这是中国的特点。
这个特点带来经营格局的变化，消费格局的变化，消费格局变化的过程中，伴随着移动支付的使用，互联网化带来金融底层发生巨大的变化，这就是支付革命，影响非常深远。对银行家来讲，最底层的信用卡、银行卡都是支付工具，所有金融的入口都靠经济开始。在经济崛起过程中，导致银行乃至金融业出现了非常大的变化，非现金支付、电子化支付。
现在的金融，包括消费金融的基础发生了非常大的不同，跟以往不一样，这也是平安这些银行做大数据、智能金融的基础。如果没有拓开这个，什么都谈不上。之所以有这个，是因为过去一段时间我们发展的特点所决定的。
宏观杠杆率变化趋势，我们为什么起来这么快？结构变化过程中，新技术的伴随是最明显的。未来空间有多大？做实物的不一定